Situația creditelor neperformante în România este un subiect important de analiză în contextul incertitudinii economice globale, a inflației persistente și a politicilor monetare restrictive. Conform datelor BNR, rata NPL în sectorul companiilor nefinanciare (inclusiv IMM) s-a menținut la aproximativ 3,8% în septembrie 2024. În paralel, clasamentele Uniunii Europene arată că România se situează între țările cu cele mai ridicate ponderi de credite neperformante, după Grecia, Cipru și Ungaria.
Mai jos vom analiza cauzele evoluției recente, impactul asupra mediului de afaceri, prognozele pentru perioada următoare și soluțiile posibile — de la măsuri guvernamentale până la rolul instituțiilor financiare nebancare. 
Context macroeconomic și evoluția creditării în România
La nivelul întregului sistem bancar, rata NPL agreată de BNR era de circa 2,54% în septembrie 2024, în creștere ușoară față de 2,49% în iunie. Rata medie pentru companiile nefinanciare (IMM incluse) a urcat la 3,8%, cel mai ridicat nivel de după pandemie. Instituțiile de credit cu expunere majoră pe IMM au raportat deteriorări în structura portofoliului, mai ales în industriile afectate de criză, precum extracția și sectorul energiei.
Expunerea pe garanții de stat
Creditele garantate prin programe de stat (de ex. IMM Invest Plus) au înregistrat o creștere semnificativă a ratei NPL – cu aproximativ 80% în volum anual comparativ cu septembrie 2023. Astfel, rata de neperformanță s-a deteriorat vizibil în septembrie 2024, urcând la 3,9% (+1,7 puncte procentuale anual), peste media la nivel agregat a companiilor nefinanciare. Creditele cu garanții de stat rămân o parte importantă a portofoliului de împrumuturi acordate firmelor, pe fondul reînnoirii programului IMM Invest Plus. În luna septembrie 2024, volumul de credite de investitii cu garanții de stat reprezenta 19% din totalul expunerilor bancare față de segmentul companiilor nefinanciare.
Rata medie a PIB, rate și costuri bancare
Inflația persistentă, urmată de dobânzi în creștere, au dus la tensionarea celor două părți ale contractelor de credit: atât bănci, prin costuri de finanțare ridicate pentru resursele atrase (depuneri și emisiuni), cât și companii, prin rate mai greu de onorat.
Cauzele creșterii ratei NPL la IMM
Analizând creșterea ratelor de neperformanță, identificăm următoarele cauze principale:
Dobânzi ridicate și costuri de finanțare în creștere
BNR a menținut și menține în continuare dobânza de politică monetară la un nivel ridicat, ceea ce a precum dus la creșteri ale dobânzilor interbancare (ROBOR). IMM-urile cu credite variabile au resimțit imediat majorări ale ratelor lunare, erodându-le marjele de profit și capacitatea de rambursare.
Întârzierea reveniri economice post-pandemie
Deși sectorul construcțiilor și imobiliar a înregistrat o revenire în prima parte a lui 2024, dinamica a fost una inegală, iar IMM-urile din sectoare precum retail, HoReCa sau transport au rămas afectate .
Disciplină slabă în plată
BNR evidențiază o eventuală relaxare a disciplinei de rambursare în sectorul companiilor, reflectată de creșterea restanțelor nebancare față de furnizori. La nivel național, disciplina scăzută la plată în economie este una dintre principalele vulnerabilități structurale, de natură să slăbească reziliența firmelor în perioade de stres și să afecteze accesul acestora la finanțare.
Consecințele nivelului crescut al NPL pentru IMM și economie
Băncile necesită acum provizioane mai mari pe portofoliile expuse la risc, reducând capacitatea de creditare. IMM-urile se pot confrunta cu costuri de finanțare mai mari sau acces mai dificil la credite.
Creșterea costurilor de producție
Din cauza ratei de împrumut mai mari și costurilor crescute, IMM-urile pot fi nevoite să transfere presiunile către prețurile finale, alimentând inflația.
Vulnerabilitate macroeconomică
O rată NPL ridicată creează vulnerabilități pentru stabilitatea sistemului bancar, ceea ce poate declanșa reacții negative ale pieței și costuri de finanțare mai mari la nivel național.
Prognoze și scenarii pentru 2025
Conform BNR, probabilitatea unei creșteri a ratei NPL la nivelul companiilor nefinanciare este estimată la circa 4,6% în următoarele 12 luni, în scenariul de bază. Această creștere ar urma să fie moderată, ținând cont de tendințele pozitive de refinanțare a datoriilor, diminuarea creditelor în valută și consolidarea capitalului bancar.
Riscurile externe – inflație persistentă, geopolitică nesigură, încetinirea economiei UE – pot transforma scenariul într-unul mai sever, cu potențial de recesiune și corecții mai mari ale ratei NPL.
Soluții și recomandări pentru IMM-uri
În contextul costurilor de finanțare mai mari, instabilității geopolitice, inflație persistentă, iată ce ar putea face IMM-urile pentru a depăși mai ușor aceste momente incerte:
- Renegocierea creditelor: transformarea ratelor variabile în fixe pentru stabilitatea fluxului de numerar
- Diversificarea finanțării: acces la fonduri nerambursabile, leasing, crowdfunding
- Măsuri de restructurare internă: reducerea costurilor, optimizarea stocurilor, analiza cash flow
- Educare financiară: consolidarea disciplinei financiare și funcționarea conform unui plan bugetar
Concluzie
Ritmul de creștere al creditelor neperformante la IMM din România reflectă o stare de incertitudine economică accentuată, cauzată de dobânzi ridicate, instabilitate globală și dificultăți operaționale ale firmelor mici. Datele BNR arată o creștere moderată dar semnificativă, cu potențial de agravare pe termen mediu.
Cu toate acestea, măsurile prudențiale luate de autorități și adaptările proactive ale IMM-urilor pot tempera acest fenomen. Soluțiile precum negocierea ratelor, finanțări alternative și educația financiară sunt esențiale.
